山西路桥(000755.CN)

产品价格下滑 中报业绩下降

时间:08-07-23 00:00    来源:中信建投证券

BDO 产品仍然有优势

公司是国内第一家也是最大的BDO 生产基地,技术和生产规模有优势,产品链结构也比较有竞争力。随着公司新建项目投产,产业链成本优势将比较突出。但由于全球经济环境趋紧和公司产品下游市场消费能力不足的影响,短期内其产品毛利率很难有大幅提升,建议注意风险。

我们预计全年每股收益0.482元,中性评级。